案例分析题八（本题15分）
甲公司和乙公司均是从事办公自动化设备生产的股份有限公司。为了扩大生产和销售规模，整合研发资源和服务网点，提高市场占有率和经济效益，甲公司拟收购乙公司。为此，甲公司管理层责成财会部门对乙公司偿债能力、运营能力、盈利能力、发展能力和市场评价等方面进行研究，估算乙公司的市场价值，提出专项报告，作为收购决策的参考因素。
甲公司财会部门采用财务比率分析法对乙公司进行分析、相关资料如下：
资料（1）：
资产负债表（简表）
编制单位：乙公司 2003年12月31日 单位：万元
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项目 |
年初数 |
年末数 |
|
货币资金 |
600 |
260 |
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短期投资 |
1200 |
300 |
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应收账款 |
1500 |
2380 |
|
存货 |
4800 |
6860 |
|
流动资产小计 |
8100 |
9800 |
|
固定资产净值 |
11900 |
11000 |
|
资产总计 |
20000 |
20800 |
|
短期结款 |
4000 |
3800 |
|
应付账款 |
2000 |
2325 |
|
流动负债小计 |
6000 |
6125 |
|
长期借款 |
8000 |
7427 |
|
负债合计 |
14000 |
13552 |
|
股东权益合计 |
6000 |
7248 |
|
负债和股东权益总计 |
20000 |
20800 |
（2）乙公司股票市价在2003年12月31日为每股16元。
资料（2）
利润表（简表）
编制单位：乙公司 2003年度 单位：万元
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项目 |
金额 |
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主营业务收入 |
17460 |
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减：主营业务成本 |
9328 |
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主营业务税金及附加 |
852 |
|
主营业务利润 |
7280 |
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加：其他业务利润 |
152 |
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减：营业费用 |
1500 |
|
管理费用 |
3000 |
|
财务费用 |
932 |
|
营业利润 |
2000 |
|
减：营业外净支出 |
136 |
|
利润总额 |
1864 |
|
减：所得税 |
616 |
|
净利润 |
1248 |
资料（3）：
2003年年末有关行业平均值：流动比率2.3，速动比率1.5，资产负债率0.5，市盈率30，股利收益率6%，市净率5.8。
2003年度有关行业平均值：利息倍数3.8，应收账款周转率6次，应收账款周转天书60天，存货周转率3次，存货周转天数120天，总资产周转率1.5次，主营业务报酬率35%，总资产报酬率15%，净资产报酬率22%，总资产增长率3.8%，净资产增长率21%。
要求：
1. 利用以上资料，计算乙公司有关比率并填入答题纸第19页表格的方框中（如有小数，保留到小数点后两位）。
2. 分析乙公司的偿债能力，营运能力，盈利能力，发展能力以及市场评价情况。
3. 分别根据2003年12月31日乙公司和行业平均市盈率，采用市盈率法估算估算乙公司的市场价值。
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